Evergreen16 mai 2026·By Dadacoin·5 min read

DeFi Nedir? Merkezileştirilmiş Finans, Hype olmadan

DeFi, halka blok zincirlerde çalışan açık, izinsiz finansal protokolleri anlamına gelir. Panda ne olduğunu, neyin çalıştığını ve pazarlama fluff olduğunu açıklıyor.

DeFi, merkezli finans için kısa, ortadaki bankalar veya brokerler olmadan kamu blok zincirlerinde çalışan finansal uygulamalar kategorisidir. Bir wallet'i bir işlem imzalamak ve smart contract geri kalanını yapar. protokol katmanında hiçbir EPC yok. 9-to-5 kapanış saatleri yok. Hiçbir müşteri hizmetleri müzik tutmaz.

Bu, perdedir. Gerçek, perdeden daha ilginç.

DefiLlama'nın zincir sıralamasına göre, DeFi protokollerinde kilitlenen toplam değer $84.57 milyar, Ethereum ile yarısına ev sahipliği yapıyor. Uzay iki kaza hayatta kaldı, bir algoritmik stabilcoin 40 milyar dolar değerinde ve birkaç tur "DeFi öldü" obituaries. Hala burada. Panda bu paragrafa değer bulur.

# DeFi, tam olarak?

DeFi, finansal hizmetleri çoğaltmak için protokollerin setidir (ending, ticaret, türevler, tasarruflar, sigorta) kullanıyor **smart sözleşmeler ** insan işletmeleri yerine bir blockchain. Kod halka açıktır. collateral on-chain. Kurallar bir uyum ekibi tarafından değil ağ tarafından uygulanır. Resmi [e thereum.org overview of DeFi] (https://ethereum.org/en/defi/) bunu " internet yaşı için inşa edilen açık ve küresel finansal sistem" olarak tanımlıyor.

kullanışlı bir karşılaştırma:

Özel	Geleneksel Finans	DeFi
Kim çalışır	Banks, brokerler	Akıllı sözleşmeler
Saatler açık	İş saatleri	7/24
Custody	kurum	Your wallet
Çözüm	T+1 veya T+2	Saniyeler dakikalara
Coğrafya sınırları	Heavy	Neredeyse hiçbiri
Başarısızlık modu	Banka koşmak, kurtarma	Bug, sömürü, yönetim saldırısı

Bu son sıra önemlidir. DeFi insan kapıcıyı ortadan kaldırır, ancak risk kaldırmıyor. Riski hareket eder. Bir bankaya güvenmek yerine, bir denetime, bir Solidity derr'e ve çok sayıda sahte geliştiriciye güveniyorsunuz. Farklı sorunlar, aynı paranoya gereklidir.

İkinci kullanışlı bir framing: DeFi Para Lego. Her protokol, başka bir protokolün çağırabileceği bir kamu arayüzü ortaya koyar. Bir kredi piyasası DEX'ye bağlanır, bu da bir türev platformuna yapıştırır. Sorumluluk noktadır. Bu yüzden onunla gelen sistemsel risktir.

# Yerelleştirilmiş Finans Aslında Nasıl Çalışıyor

Üç ilkel, on-chain gördüğünüz şeyin yüzde dokuzunu açıklar.

**Smart sözleşmeler **, koşullar karşılandığında otomatik olarak uygulanan programlardır. Bir kredi pazarı, bir krediyi kabul eden smart contract'dir ve bir eşiğin altında toplanarak pozisyonu tasfiye eder. Hiçbir kredi memuru katıldı.

**Tokens ** değerini taşır. DeFi'deki çoğu varlık ERC-20 (Ethereum) veya BEP-20 (BSC) jetonlarıdır. Stabilcoins, Bitcoin'in genişletilmiş versiyonları, hatta ABD Treasuries'i ele geçirdi: Hepsi sözleşmelerin içinde transfer edilebilir dengeler olarak yaşıyor. Bu hikayenin stabilcoin yarısını standart-İngilizce stabilcoin açıklayıcı, bu, USDC'nin size hiçbir şey anlamadığı anlamına gelir.

**Liquidity havuzları ** sipariş kitaplarının yerini alır. Bir fiyatta alıcılar ve satıcılarla buluşmak yerine, çoğu DEXs, herhangi bir kişiye iki mal yatırmasını ve karşılığında ticaret ücretlerinin bir kısmını kazanmasını sağlar. Uniswap modele öncülük etti. Bu, matematiksel olarak, sürekli bir ürün eğrisi. Pratik olarak, bir meslektaşı yerine bir satış makinesine karşı ticaret.”

Bir wallet'i bağlıyorsunuz, bir işlemi imzalayın, gas fee'i ödersiniz ve smart contract güncelleştirmeleri dengeler. İşte bu. Kurumsal anlamda DeFi "company" yoktur. Kod var, bir token, bir topluluk ve bazen bir temel. Bazen yukarıdan hiçbiri.

DeFi

İnsanların çoğu DeFi'nin dört kovaya düştüğü.

Yerel değişimler (DEXs). Uniswap, Curve, PancakeSwap. Birini liquidity pool'ye karşı başka bir şekilde takas edersiniz. CoinGecko'nun küresel pazar verilerine göre, daha geniş kripto piyasa ticaretleri ** 24 saat içinde 85.36 milyar $ -, merkezileştirilmiş sipariş kitapları üzerinden hangi rotaların anlamlı bir chunk.
Lending marketleri. Aave, bileşik, Morpho. Kola, ona karşı ödünç, faiz ödersiniz. Fiyatlar kullanıma göre yüzler. Hiçbir kağıt işi yok. Kolombinizin değeri azalırsa, protokol sizi aynı blokta tasfiye eder. Birkaç kişi bunu pahalı bir şekilde öğrendi.
Stablecoins. USDC, USDT, DAI. DeFi'nin nakit katmanı olarak hareket eden dolardı. Toplam kripto market cap ile $2.69 trilyon ([CoinGecko Global Charts] (https://www.coingecko.com/en/global-charts)), stabilcoins pastanın yaklaşık yüzde onunu temsil ediyor. Her şeyi başka bir işi yapan sıkıcı sırt kemiğidir.
Derivatifler ve yapılandırılmış ürünler. DYdX veya Hyperliquid, Lyra'daki seçenekler, Pendle'de veri stratejileri. Bu, Wall Street'in egzotik masasının DeFi versiyonu. Aynı zamanda akıllılığın çoğu ve muhteşem patlamaların çoğu da oluyor.

Birlikte dört maddenin hepsinin nedeni tutarlıdır. Bir kullanıcı USDC'yi kredi piyasasına yatırmak, ETH'i buna karşı ödünç almak, ETH'yi bir DEX'ye takas etmek ve sonuç elde etmek. Dört protokol, bir işlem, aracı değil. Bu sihirdir. Aynı zamanda kötü bir smart contract bir öğleden sonra bir düzine başkaları aracılığıyla batabilir.

# DeFi Lives: Ethereum, Solana, BSC Sayılar Tarafından

DeFi tek bir zincir değil. Bu onlarca yıldır ve sıvılığı eşitsiz paylaşıyorlar.

DefiLlama'nın zincir sıralamasına göre, toplam değer kilitli olan ilk üç zincir:

Zincir	TVL	Toplam Paylaş
Ethereum	$44.36B	~52%
Solana	5.92B	~7%
BSC	5.59B	~% 7

Ethereum egemen çünkü beş yıllık bir baş başlangıcı vardı ve ciddi kurumsal paranın çoğu zincire güveniyordu. Solana daha hızlı ve daha ucuz hale geldi, bu da perakende için gerçek bir ürün avantajıdır. BSC üçüncü bir yerde oturuyor, sessizce PancakeSwap aracılığıyla gezegendeki daha büyük DEX hacimlerinden birine ev sahipliği yapıyor. [TVL, geçen hafta% 0,5'i zar zor taşıdı] (https://defillama.com/chain/BSC), bu ya istikrar ya da onu okumak istediğiniz şeye bağlı olarak istikrardır. Bu istikrarı arayın.

Eğer perakende-DeFi ve memecoin açısını BSC özel olarak istiyorsanız, BSC başlangıç kılavuzu bu zemini kapsar ve [BSC konusu merkezi] (/blog/topic/bsc) her şey bir yerde zincir hakkında yazılıdır.

# What to Watch Next

DeFi şu anki formda artık 2021'in vahşi verimsizliği değildir. TVL olgun. Protokoller denetim edilir, bazen birden fazla. Konuşma, "How do I gain 800% APY" to "What is the real, sustainable verim on my dollars." Her makul ölçüye göre, bu ilerlemedir.

Üç şey izlemeye değer:

**Gerçek dünya varlıkları (RWA) on-chain : Treasuries, para piyasa fonları, özel kredi. Yüzeyde Boring, aşağıda yapısal olarak önemlidir.
Resing ve paylaşılan güvenlik: bir sonraki verim katmanı ve bir sonraki korelasyon riski tabakası.
** ABD ve AB'de açıklayıcı açıklık. Stablecoin çerçeveleri, broker kuralları ve değişim kayıtları tüm uçuşta. Ne salaklar bir sonraki döngüyü şekillendirecektir.

DeFi kafa karıştırıcı olmaya devam edecek, bazen tehlikeli ve sessizce kriptonun geri kalanı için vazgeçilmez. Dadacoin gibi anneler havuzlarına karşı ticaret, kimsenin dağıtma izni istemesi gereken tasfiye havuzlarına karşı ticaret. Panda izliyor, yargıçlar ve hala bir donanım wallet kullanır.

<!- seo- related:start -->